如果家里電表欠費，人們第一反應是拿出手機、打開微信或支付寶完成繳費。人們生活之所以發(fā)生了翻天覆地的變化，是因為電表更加智能了。
19世紀初到今天，電表經歷過感應式、電子式、智能式三個階段。2009年開始，國內開始了智能電表的改造工作。自此開始，智能電表行業(yè)進入快速發(fā)展期，一批智能電表企業(yè)迅速成長，迦南智能便是其中一家。
雖然迦南智能進入行業(yè)相對較晚，但它抓住行業(yè)變革契機，參與國家電網新產品研發(fā)過程，在行業(yè)內取得了一定競爭優(yōu)勢。2017-2019 年，在單相智能電表領域，公司市場排名由21 名上升至9名。時至今日，智能電表改造基本完成，智能電表招標金額逐年下降。
即便如此，迦南智能卻依舊保持高速增長：2017—2019年，迦南智能的營業(yè)收入分別為3.21億元、4.36億元、4.95億元。迦南智能高速增長的背后原因是什么？新一輪替換周期尚未來臨，迦南智能將如何應對？
積極擁抱“電力物聯網”
根據國家電網發(fā)布的《社會責任報告》，國家電網 2017 年累計實現用戶采集 4.47 億戶，采集覆蓋率達到 99.03%。這意味著國家電網在 2017 年已完成智能電表全覆蓋，智能電表安裝量下降，致使 2017 年智能電表招標金額減少，行業(yè)進入了調整期。
電表屬于強制檢定設備，到期需要更換，而且更換周期一般為5-8年。不過，國家電網尚未大面積展開新一輪智能電表改造工作。
上一輪智能電表替換黃金期剛剛過去，新一輪替換狂潮將至未至。智能電表企業(yè)整裝待發(fā)，為下一波替換做準備。如今，智能電表新標準尚未出臺，智能電表企業(yè)努力的方向將是哪里？
未來國內智能電表的需求主要來自三個方向：第一、上一輪智能電表已到輪換期，需要逐年進行大面積輪換；第二、新增用戶需求增加，如新增城鎮(zhèn)住宅的安裝需求、新增農村住宅安裝需求、新增工業(yè)用戶需求；第三、智能電表新能源領域的應用需求，主要包括充電樁和分布式光伏發(fā)電等。
新技術標準制定仍需一段時間，短期內智能電表替換量會保持穩(wěn)定增長但不會出現大幅增長；而新增用戶帶動的智能電表需求也不是增量市場。
根據國家能源局公布的數據，隨著我國經濟穩(wěn)定發(fā)展，全社會用電量持續(xù)增長，由2010年的 41,923 億千瓦時增長至 2018 年的 68,449 億千瓦時，年均復合增長率為 6.32%；隨著我國城鎮(zhèn)化以及家庭電氣化水平的逐步提高，居民生活用電量保持穩(wěn)步增長，但增幅不大。
綜上所述，新能源市場尤其是充電樁和分布式發(fā)電兩大領域的應用需求增長潛力最大。
近年來，新能源汽車越來越受到社會認可，充電樁也隨之成為重要的基礎設施建設。今年3月，新能源汽車充電樁被納入“新基建”概念，充電樁市場規(guī)模將會進一步擴大。
2018年，我國新能源汽車的銷量為125.6萬輛，充電樁市場規(guī)模約為465億元。
按照測算2018年充電樁市場規(guī)模的方法，到2025年我國新能源汽車年產銷達到700萬輛，屆時充電樁的市場將會超過2400億元。智能電表作為充電樁中電池儲存與管理的關鍵部件，占充電樁成本的10%。由此推算，智能電表在新能源領域應用的市場規(guī)模可達到240億元。
國內智能電表市場增量日漸縮小，產能過剩情況日益嚴重，智能電表進入艱難時期。此時，新能源汽車充電樁需求逐漸成長，在一定程度上能暫時緩解智能電表企業(yè)的危機。
為了及時抓住新能源市場的機遇，迦南智能積極參與電動汽車充電樁項目研發(fā)，目前已取得多款行業(yè)認可的第三方試驗報告。
雖然新能源市場在短期內可以帶動智能電表行業(yè)發(fā)展，但電表行業(yè)想要一掃陰霾，仍需“新標準”政策出臺。在新政策出臺之前，智能電表企業(yè)已經感知到“電力物聯網”將是未來行業(yè)發(fā)展趨勢。
根據國家電網數據顯示，目前國網系統(tǒng)接入的終端設備超過 5 億只，國家電網規(guī)劃預計到 2025 年接入終端設備將超過10 億只。到 2030 年，接入的終端設備數量將達到 20 億只，整個“泛在電力物聯網”將是接入設備最大的物聯網生態(tài)圈。
智能電能表作為電網的終端計量及感知設備，是泛在電力物聯網的關鍵一環(huán)。隨著泛在電力物聯網的興起，以及新標準的啟用，電網公司對產品質量要求將會進一步提升，部分研發(fā)能力弱、資金規(guī)模小的企業(yè)將會逐步退出智能電表市場。
與上市公司相比，迦南智能的研發(fā)實力尚有不足之處。2016年-2019年，迦南智能研發(fā)費用率為3.30%、3.59%、3.97%，而同行可比公司均值分別為5.22%、5.81%、6.32%。如果迦南智能研發(fā)投入不足，很有可能導致公司錯失“電力物聯網”的機遇。
因此，迦南智能本次募投項目之一為研發(fā)中心建設項目，隨著資金的到位，它在研發(fā)方面的投入將進一步增加。未來，迦南智能的產品獲取溢價的能力將會增強。
如今，整個智能電表行業(yè)均面臨著產能過剩的局面。面對這樣情況，迦南智能如何規(guī)劃未來？
勇敢奔向海外市場
經過多年發(fā)展，迦南智能早已在技術儲備、產品質量、服務體系等多方面形成了核心競爭力，并成為了國家電網的重要供應商之一。
在智能電表行業(yè)進入調整期的時候，迦南智能只需加大研發(fā)、保存實力；等到智能電表進入新一輪更新換代的時候，迦南智能順勢進入便可再次收割一波紅利。可是，迦南智能仍在為開拓市場積極努力。
在國內市場，迦南智能的市場地位持續(xù)提升。2017年-2019年，迦南智能的智能電表及用電信息采集終端市場占有率由 1.88%上升至 2.47%，中標金額由 1.92 億元上升至 3.95 億元。在全國智能電表安裝量下降的前提下，迦南智能中標金額依舊存在大幅增長，其實力可見一斑。
值得注意的是，迦南智能的市場份額依舊沒能突破3%。不過，智能電表企業(yè)也遇到了同類問題。
迦南智能不足3%的市場份額的確不高，但它與同行公司相比差距并不大。在上市企業(yè)中，炬華科技(300360)、威勝控股(03393.HK)、三星醫(yī)療(601567)的市場占有率連續(xù)三年超過了3%，但其市占率的成績并不喜人。2017年-2019年，這三家企業(yè)市占率連年走低。
在國內智能電表行業(yè)，單個企業(yè)市場份額低于10%的現象也是常態(tài)。而這種企業(yè)規(guī)模小且分散的狀態(tài)，與國家電網和南方電網的均衡政策有著很大關系。
國內智能電表主要由國家電網和南方電網集中招標采購，每年國家電網平均會開展3-4次智能電表招標，南方電網也有1-2次。而且每年的招標數量巨大，約有100多家廠商中標。這種方式制約了行業(yè)集中度過高的現象，卻讓中標企業(yè)難以壯大規(guī)模。
正如迦南智能現在的局面：企業(yè)已經進入到成熟階段，但企業(yè)規(guī)模卻很難做大。為了擺脫自身的尷尬境遇，迦南智能決定走向海外市場。
與國內市場不同，國外智能電表的安裝速度慢于國內，大規(guī)模的全球性智能電網建設為智能電表帶來更廣闊的市場需求，也為我國智能電表生產企業(yè)出口創(chuàng)造了良好的市場條件。
早在2015 年，迦南智能布局便開始布局全球市場，結合南美和非洲主要電力公司的用電管理需求，提升了LoRa/PLC/RF/zigbee 等多信道組網功能和自適應通訊技術，實現了國際市場產品的技術儲備。
隨著國內市場競爭愈加激烈，國內炬華科技、科陸電子(002121)、林洋能源(601222)等公司紛紛在海外布局，拓展業(yè)務版圖。為了搶占更多市場份額，2019年迦南智能主動降低出口類單相智能電表定價。
此外，迦南智能預計投資2.2億元建設“年產350萬臺智能電能表及信息采集終端項目”，解決公司產能不足的現狀。同時，迦南智能正在積極開拓非洲、東南亞、南美等海外市場，該項目可以為公司拓展海外市場奠定堅實基礎。
2009年-2017年，我國基本完成了智能電表安裝替換工作。上一個八年，迦南智能抓住了機遇，成為了智能電表的前十強；為了迎接下一個八年，迦南智能加大研發(fā)投入，布局“電力物聯網”；為了站到更高的位置，迦南智能發(fā)展海外市場，擺脫“招標”帶來的束縛。未來，迦南智能國內外版圖不斷拓展，其業(yè)績仍會保持高速增長。
